Принудительный инвестиционный патриотизм
Новый проспект
Статьи

Принудительный инвестиционный патриотизм

Прочитано: 14740

Стимулируя использование россиянами индивидуальных инвестиционный счетов (ИИС), государство намерено запретить покупку через них иностранных акций, облигаций и других инструментов, хотя именно они позволяли в условиях санкций зарабатывать наибольший доход. О том, какие бумаги окажутся под ударом, рассказывает Павел Нетупский.

Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) появились в 2015 году и, несмотря на все кризисы, стали одним из самых популярных у частных лиц средств управления накоплениями. По существу, это специализированный брокерский счет, позволяющий приобретать почти любые финансовые инструменты, в том числе совершать спекулятивные сделки на фондовом и валютном рынке. Пользователям таких счетов предоставляются налоговые вычеты и другие привилегии. При этом каждый гражданин вправе иметь только один ИИС и вносить на него не более 1 млн рублей в год.

Что год грядущий нам готовит

По оценкам Банка России, применяющие консервативную стратегию владельцы ИИС за последний год даже без учета налоговых льгот заработали 14% прибыли, а рискованная политика принесла квалифицированным инвесторам до 40%. Для сравнения: доходность открытых год назад классических депозитов составила в среднем 7,7%.

Расширить применение инвестиционных счетов призван уже принятый и вступающий в силу 1 января федеральный закон. В частности, граждане получат право открывать в управляющих компаниях паевых инвестиционных фондов и через операторов финансовых платформ до трех называемых ИИС-III на любые суммы. Полученный по этим счетам доход планируется полностью освободить от налога. В Министерстве финансов РФ убеждены, что такие механизмы позволят расширить возможности инвесторов и стимулируют их формировать долгосрочные сбережения: «Ограничение по максимально вносимой сумме на ИИС не позволяет инвестору использовать все преимущества рынка ценных бумаг и заставляет дополнительно открывать брокерские счета».

Финансовый занавес

В то же время закон делегирует правительству России право ограничить использование индивидуальных инвестиционных счетов. Подготовленный Минфином http://regulation.gov.ru/p/143746 проект такого постановления, представленный для общественного обсуждения на минувшей неделе, предусматривает полный запрет приобретения за счет ИИС ценных бумаг иностранных эмитентов. «В условиях беспрецедентного санкционного давления со стороны иностранных государств, совершающих недружественные действия, стимулирование приобретения российскими гражданами иностранных финансовых инструментов представляется нецелесообразным», — отмечается в пояснительной записке.

При этом под запретом оказываются акции и облигации не только западных компаний (из враждебных стран), но и самых дружественных, включая партнеров по ЕАЭС. В частности, на российском рынке торгуются государственные бумаги Казахстана и Белоруссии, в том числе долларовые, акции и депозитарные расписки китайских корпораций, например маркетплейса Alibaba, нефтяной компании China Petrolium, производителя электромобилей LI Auto и многих других. Кроме того, вводимый запрет затронет и евробонды российских компаний, включая «Газпром», Внешэкономбанк и иных, в том числе с государственным участием, так как официальным их эмитентом выступают люксембургские, ирландские, британские и другие недружественные фирмы.

Согласно федеральному закону, вводимые ограничения распространяются только на новых владельцев ИИС-III и по факту их не затронут: те же евробонды с началом СВО оказались замороженными («НП» писал об этой проблеме в статье «Спасение рядового инвестора»), а с учетом западных санкций сделки с большинством иностранных ценных бумаг на российском фондом рынке прекращены.

Использование уже открытых ИИС и после 1 января будет регулироваться действующим на сегодняшний день законом, поэтому никто не будет принуждать продавать или иным образом отчуждать бумаги эмитентов даже самых недружественных стран.

Вместе с тем такие инвесторы окажутся перед сложным выбором: закон запрещает одновременно иметь «старый» ИИС и ИИС-III. Соответственно, чтобы воспользоваться предоставляемыми владельцам ИИС-III преимуществами, владельцам действующих инвестиционных счетов придется отказаться от иностранных активов.

Не ходите, инвесторы, в США покупать

По оценкам Банка России, именно иностранные активы стали основным источником 40%-ного дохода инвесторов, выбравших рискованную стратегию вложения. Несмотря на это, эксперты финансового рынка поддерживают предложение Минфина. «На наш взгляд, решение совершенно правильное! Почему в принципе на ИИС разрешалось покупать иностранные активы? С точки зрения государства, налоговые льготы надо предоставлять только при инвестициях в российскую экономику, поэтому активы дружественных и нейтральных стран также должны быть недоступны для приобретения на ИИС», — убежден заместитель председателя правления управляющей компании «Арсагера» Алексей Астахов.

По мнению доцента департамента правового регулирования экономической деятельности Финансового университета при правительстве России Оксаны Васильевой, предложенные меры направлены в первую очередь на защиту самих частных инвесторов. «С начала 2022 года бо́льшая часть находящихся на брокерских счетах и ИИС иностранных активов была заморожена. Первоначально их доля оценивалась в 20-30%, позже сократилась в среднем до 6% остатков на ИИС. Кроме того, налоговыми льготам логичнее стимулировать развитие отечественной, а не иностранной экономики», — отмечает Оксана Васильева.

Управляющий директор Trade123 Владимир Рожанковский убежден, что инициатива призвана обеспечить сохранность накоплений будущих российских пенсионеров: «Инвесторы, имевшие неосторожность купить иностранные ценные бумаги в досанкционные годы, утратили доступ к своим активам. Минфин правомочно дает понять, что государство не готово и не будет предоставлять налоговые вычеты по высокорисковым инструментам, которые граждане покупают по собственному почину».

справка нового проспекта

По данным Банка России, на 1 июля было открыто 5,6 млн индивидуальных инвестиционных счетов. Остатки на них превысил 503 млрд рублей, за год они выросли на 18%. Доля иностранных активов оценивалась в 15%.

инвестиции акции облигации ценные бумаги
Другие статьи автора Читайте также по теме
Замруководителя финансово-кредитного департамента военно-промышленного холдинга «Кингисеппский машиностроительный завод» Сергей Вотинцев рассказал «Новому проспекту», почему производственной компании сегодня выгоднее взять взаймы у биржевых инвесторов, чем у банков, и что сдерживает массовый выход промышленных предприятий на фондовый рынок.
Компания «Энерготэк», производитель кабелезащитных систем из Петербурга, вложит 300 млн рублей в расширение производства в Новгородской области. Российским игрокам есть куда расти после ухода иностранных производителей, говорят эксперты.
Крупнейший оператор морских контейнерных терминалов «Глобал Портс» обещает инвестировать 50 млрд рублей в расширение АО «Усть-Лужский контейнерный терминал» в Ленобласти. Соглашение по поводу этого проекта подписано сегодня на ПМЭФ-2024.

Эксперты ожидают снижения цен на вторичном рынке жилой недвижимости в Петербурге
25.06.2024
В Петербурге увеличат производство отечественных коробок передач
25.06.2024
Депутатам и сенаторам запретят ездить за границу без разрешения
25.06.2024
Комплекс зданий Верховного суда РФ подорожал более чем на миллиард
25.06.2024
В Гатчинском районе может появиться "ягодный" индустриальный парк
25.06.2024
Перед выборами в Петербурге отменили повышение коммунальных тарифов
25.06.2024
Международный уголовный суд выдал ордера на арест Шойгу и Герасимова
25.06.2024
Россия запрещает работу на своей территории более 80 европейских СМИ
25.06.2024
В Приморском районе Петербурга строят новый торговый центр вместо старого
25.06.2024
В "Коммерсанте" меняется руководство, главный редактор оставит должность
25.06.2024
Setl Group и "Метрострой" разработали уникальный курс по укладке плитки
25.06.2024
В Петербурге подорожало обучение в вузах
25.06.2024
Россияне считают современное социальное неравенство худшим в истории
25.06.2024
Основателя Wikileaks Джулиана Ассанжа выпустили на свободу
25.06.2024
Водэн
VEREN
RBI
Строительный трест
InveStoreClub
РосСтройИнвест
РКС
Решение
Прайм Эдвайс
Питер
Петрополь
Петромир
Pen&Paper
Neva Coffee
Первая мебельная
Пепелаев
RRT
Colliers
Ильюшихин
Илоранта
Календарь событий

Метки