Турбулентность на рынке криптовалют привлекала хедж-фонды. Это категория инвесторов, которые традиционно выигрывают от волатильности и нестабильности рынка. Треть управляющих этими фондами считает, что цифровые активы в ближайшие годы предоставят инвесторам лучшие возможности для получения сверхприбыли. О новой мировой тенденции рассказывает сооснователь криптобиржи Huobi Global Ду Джин.
Опрос SigTech показал, что почти 35% управляющих хедж-фондами считают, что цифровые активы в ближайшие 3 года будут предоставлять наибольшие возможности для получения сверхприбыли. Однако не только хедж-фонды нацелились на криптовалюты. Другие институциональные инвесторы: пенсионные фонды, семейные и страховые компании, похоже, тоже готовы войти в игру.
Доминирование институционалов растет
Недавнее исследование компании Grayscale Investments, управляющей цифровыми активами, выявило тренд на большую активность институциональных инвесторов на этом рынке, она даже превысит активность розничных игроков. Так, 71% профессиональных инвесторов ожидают, что в течение 7 лет институциональные инвесторы будут владеть 60% цифровых активов.
Есть и первые примеры: компания Abrdn приобрела долю в Archax — регулируемой цифровой бирже в Великобритании; BlackRock создал институциональный биткоин-траст и технологическую платформу, связанную с Coinbase; компания Charles Schwab запустила криптовалютный ETF, а Schroders в июле приобрела компанию Forteus, управляющую цифровыми активами.
Эти инициативы отражают не только растущее признание криптовалют в индустрии управления активами, но и расширяют базу розничных инвесторов: цифровые активы становятся доступны тем, кто предпочитает инвестировать в проверенные бренды. То, что большая часть инвестиционной активности пришлась на время после майского спада криптовалютного рынка, говорит об уверенности компаний в цифровых активах, несмотря на настроения инвесторов.
Это же мы наблюдаем в Huobi: произошел постепенный, но очевидный сдвиг в институциональной клиентской базе. Если раньше преобладали частные инвесторы, то теперь мы видим растущий интерес со стороны обширного институционального рынка. Сюда входят традиционные финансовые институты, управляющие активами, и крупные хедж-фонды, которые делают ставки на цифровые активы в ближайшие полгода-год.
Недавно исследовательский институт Huobi опросил 20 организаций, инвестирующих в криптовалюты, чтобы узнать их настроения и планы относительно глобального инвестиционного климата. Сейчас в центре их внимания находятся инфраструктурные проекты с акцентом на доказательство с нулевым разглашением, цепочки первого уровня и middleware — связующее ПО. С точки зрения приложений DeFi, GameFi и SocialFi вошли в тройку лидеров, причем DeFi является явным фаворитом.
Под страхом упущенной выгоды
Текущий энтузиазм инвесторов объяснятся страхом упущенной выгоды. В такой ситуации очевидно, что управляющие активами должны быть открыты для различных финансовых фьючерсов, а криптовалюты могут помочь хеджировать портфели опытных инвесторов, как другие альтернативные активы, например вино или золото.
Пока неясно, смогут ли криптовалюты вернуть потерянные позиции после весеннего падения, но история мировых финансов подтверждает, что некоторые рыночные сегменты продолжают успешно работать даже после схлопывания пузырей. Поэтому управляющие активами могут сыграть на опережение и подготовить почву к запуску цифровых валют центральных банков, не дожидаясь действий финансовых регуляторов.
Доводы в пользу перехода традиционных фондов в цифровые активы очевидны: можно использовать технологии криптовалют, но при этом оставаться «на расстоянии вытянутой руки» от самих активов.
Цифровое золото
Что это означает для обычных инвесторов, в частности для тех, кто боится волатильности «цифрового золота»? Розничные, в том числе и начинающие инвесторы могут делать первые вложения в криптовалюты через традиционных управляющих активами. После того как действия на рынке цифровых активов станут более уверенными и у инвестора сформируется доверие к этому сегменту, можно идти дальше и делать криптовалюты ключевой частью инвестпортфеля.
Не исключено, что такие инвесторы, накопив опыт и знания криптоинвестиций, перейдут на глобальные цифровые биржи, такие как Huobi Global. Этот сценарий становится более правдоподобным по мере усиления регулирования индустрии цифровых активов, а также по мере того, как такие игроки, как Huobi Global, стремятся к глобальному росту.
Пока неясно, получат ли первые криптопроекты управляющих активами развитие, но эта тенденция должна приветствоваться как индустрией цифровых активов, так и инвесторами. Когда пользователи криптоплатформ получат защиту регуляторов и провайдеров обяжут на уровне государства соблюдать отраслевые нормы, разрыв между цифровыми и традиционными активами сократится. Более того, чем больше непрофессиональных инвесторов узнают о рынке цифровых активов и научатся работать с ним, тем быстрее вырастет этот рынок.
