Отрыв башни. Сотовые операторы избавляются от вышек

Veon продает «Сервис-Телекому» 100% акций своей «дочки», АО «Национальная башенная компания». В её собственности находится около 15,4 тыс. антенно-мачтовых сооружений.

Свои вышки «Билайн» пытается продать с 2015 года. Сначала оператор вывел активы в отдельное юрлицо — Национальную башенную компанию, куда перевел и башни на земле, и мачтовые сооружения, и мачты на крышах, а потом объявил тендер на продажу. Среди участников были «Русские башни», «Вертикаль», а также Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) совместно с фондом Mubadala (ОАЭ) и Baring Vostok Capital. Но договориться стороны так и не смогли.

После нескольких неудачных попыток актив приглянулся компании «Сервис-Телеком». Сумма сделки составит 70,65 млрд рублей на бездолговой основе, с учетом отложенных платежей.

«ВымпелКом» продолжит арендовать башни у нового владельца. Кроме того, специально под нужды «Билайна» «Сервис-Телеком» построит до 2029 года включительно 5 тыс. дополнительных объектов башенной инфраструктуры по модели build-to-suit. По данным AC&M Сonsulting, в 2020 году средняя арендная ставка за башню составляла 27 тыс. рублей, число долгосрочных арендаторов в среднем насчитывало 1,5 арендатора на башню.

«Вступая в долгосрочное партнерство, «Билайн» сохранит операционную и финансовую гибкость, — пояснил CEO Veon Каан Терзиоглу. — Кроме того, сделка позволит снизить долговую нагрузку Veon, а также увеличить инвестиции в качество сети и новые цифровые проекты».

В России парк высотных конструкций для связи на конец 2020 года насчитывал около 85 тыс. сооружений. Вот уже пару лет это число растет на 6-7% ежегодно. В AC&M Сonsulting подсчитали, что больше всего башен у МТС и «МегаФона» — по 18 тыс. «ВымпелКом» управлял, по данным экспертов, 15 тыс. башнями, в сделке фигурирует цифра 15,4 тыс.

Среди независимых игроков лидер по числу сооружений — «Русские башни» (6,5 тыс. вышек). Компания основана в 2009 году при финансовой поддержке UFG Asset Managеment, Европейского банка реконструкции и развития (EBRD), Macquarie Russia & CIS Infrastructure Fund, ADM Capital, Sumitomo Corporation и International Finance Corporation (IFC). Летом прошлого года стало известно, что 100% компании получил ВТБ в залог по кредиту. По данным компании, бизнес ГК «Русские башни» растет на 25% в год. Общее количество объектов в портфеле компании — 6,4 тыс. в 63 регионах России. Количество действующих договоров на оказание услуг — более 11 тыс.

У «Вертикали» 4,5 тыс. башен. В 2019 году долю в компании приобрел экс-глава «МегаФона» Иван Таврин. По данным Forbes, Таврин через головную компанию владеет 75% компании.

У «Сервис-Телекома» до сделки было 2,2 тыс. башен. Совладельцами ООО «ГК «Сервис-Телеком» являются Галина Гуринова, Дмитрий Соков и Ольга Бердина. С 2020 года доли всех совладельцев компании находятся в залоге у Газпромбанка.

Именно независимые игроки построили почти половину новых конструкций в 2020 году. Таким образом, сделка позволит «Сервис-Телекому» существенно увеличить долю сервисных башенных компаний на рынке аренды инфраструктуры и одновременно с этим единолично приблизиться к лидерам рынка — операторам МТС и «МегаФону».

До сделки МТС и «МегаФон» занимали на рынке аренды 21% и 20% соответственно. У «Билайна» было 17%, у Tele2 — 16%. «Сервис-Телеком» занимал долю 3%, «Вертикаль» — 5%, «Русские башни» — 8%.

Судя по анонсам, это далеко не последняя сделка на рынке сотовой инфраструктуры, а только начало нового тренда: передавать вышки под внешнее управление и просто арендовать их.

В августе этого года «Вертикаль» договорилась объединиться с «дочкой» «МегаФона» — Первой башенной компанией, чтобы провести IPO на Nasdaq. Сделка должна состояться в текущем сентябре.

При этом в «МегаФоне» с момента создания Первой башенной компании в 2017 году говорили, что будут готовы рассматривать предложения о продаже этого актива.

Недавно о возможности монетизации башенной инфраструктуры говорил и глава «Ростелекома» Михаил Осеевский. По его словам, компания уже готовится выделять башни в отдельное юрлицо. После о планах отделить от себя башни рассказали в МТС. По словам гендиректора МТС Вячеслава Николаева, решение будет принято на внеочередном собрании акционеров, которое состоится 30 сентября. В случае, если инициативу утвердят, процесс юридического выделения активов будет завершен в начале 2022 года. Николаев считает, что «рынок достиг точки равновесия в части покрытия территорий, и есть определённые сигналы, что другие игроки могут рассматривать возможность консолидации».