Новый проспект
Статьи

Девелоперы отчитались за год

Прочитано: 478
Девелоперы отчитались за год

Немного, но дорого у Setl Group

Наиболее впечатляющие результаты продемонстрировал холдинг Setl Group, который объявил о двукратном росте чистой прибыли в первом полугодии 2019 года по сравнению с аналогичным периодом 2018 года: данный показатель увеличился с 1,5 млрд рублей до 3,3 млрд рублей. В отчетном периоде все основные финансовые показатели Setl Group продемонстрировали положительную динамику: консолидированная выручка выросла на 27,7%, до 34,9 млрд рублей, валовая рентабельность — на 6,4%, до 28,9%. Холдинг снизил уровень долговой нагрузки на 34,5% — с 13,9 млрд рублей на конец 2018 года до 9,1 млрд рублей на 30 июня 2019 года, в результате чего показатель «долг/EBITDA» на конец отчетного периода снизился с 1,52 до 0,8, а размер чистого долга составил 5,8 млрд рублей.

В 2019 году Setl Group увеличил по сравнению с 2018 годом общий объем продаж в денежном выражении на 33,1%, до 105,8 млрд рублей — сюда компания включила реализованные квартиры, апартаменты, места в паркингах и коммерческую недвижимость. Рост продаж по количеству заключенных договоров составил 20,3%, а площадь реализованной недвижимости без учета паркингов выросла на 16,9%, до 857 тыс. м2. В 2019 году Setl Group сдал более 1,33 млн м2 недвижимости, что на 3,2% больше показателя 2018 года.

Несмотря на то, что у Setl Group рост ввода жилья ниже рынка (3,2% против среднего показателя в 4%), продажи компании увеличились почти на 17%, отмечает аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Александр Осин. Он считает, что компания удачно выбрала нишу для инвестиций, в плюс сыграли и ее 25-летний опыт, и возможности для кооперации с финансовыми структурами. Еще одним положительным моментом, повлиявшим на хорошие показатели, стала широта географического присутствия (Setl Group работает в Санкт-Петербурге, Ленинградской и Калининградской областях), а также диверсификация портфеля объектов, в который входят и элитные объекты, и жилье эконом-класса, отмечает Александр Осин.

Общая площадь объектов, которые компания начала строить в 2019 году, составляет 1,45 млн м2; продаваемая площадь жилых и коммерческих помещений в данных проектах оценивается в 772,5 тыс. м2. По итогам 2019 года в активной стадии строительства у холдинга находится 1,75 млн м2, что на 4,3% больше, чем на конец 2018 года. Продаваемая площадь квартир, апартаментов и коммерческих помещений (включая хозяйственные кладовые) в объектах Setl Group, по которым получены разрешения на строительство, составляет 2,8 млн м2; а с учетом площади паркингов — 3,6 млн м2. Продаваемая площадь адресной программы по итогам 2019 года составила 5,67 млн м2.

Плановый минус от «ЛСР»

Группа «ЛСР» объявила о снижении в 2019 году таких показателей, как объем ввода недвижимости и объема заключенных новых контрактов. Общий объем продаж за прошлый год упал на 9% по сравнению с 2018 годом, до 84 млрд рублей, в том числе в Петербурге на 19%, до 43 млрд рублей, в Екатеринбурге — на 26%, до 7 млрд рублей, в Москве объем реализации вырос на 13%, до 34 млрд рублей. При этом, отмечают в Группе «ЛСР», доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств в отчетном периоде составила 47% по сравнению с 54% в 2018 году. На 17%, до 834 тыс. м2, снизился и общий объем введенной в эксплуатацию недвижимости. В Санкт-Петербурге группа сократила ввод на 42%, до 416 тыс. м2, в Екатеринбурге — на 6%, до 132 тыс. м2, зато в Москве — увеличила на 87%, до 286 тыс. м2.

Средняя цена реализованной группой недвижимости выросла в 2019 году на 15% по сравнению с 2018 годом, до 112 тыс. рублей за 1 м2, при этом квартиры в московских объектах подорожали на 19%, до 173 тыс. рублей за 1 м2, в Петербурге — на 7%, до 98 тыс. рублей за 1 м2, в Екатеринбурге — на 6%, до 64 тыс. рублей за 1 м2.

«Плановое снижение объемов продаж в девелопменте на фоне неопределенности на рынке в течение первой половины года частично было компенсировано ростом цен на 15%, что поддержало маржинальность и доказало прочные позиции нашего рыночного предложения», — говорит генеральный директор ПАО «Группа «ЛСР» Андрей Молчанов. В целом он «очень доволен процессом перехода компании к новым условиям отрасли в контексте нового законодательства» и с уверенностью смотрит в будущее, готовясь реализовывать стратегию «по сохранению лидирующих позиций в ключевых регионах присутствия».

Рискованный рост «Эталона»

Группа «Эталон» объявила о рекордных, по оценке ее президента Геннадия Щербины, показателях ввода реализуемой площади — 622 тыс. м2, это на 30% больше, чем в 2018 году. Как следует из официальных сообщений компании, основные показатели также показали положительную динамику. Объем продаж в 2019 году составил 77,6 млрд рублей, что на 11% больше, чем в 2018 году, количество контрактов увеличилось на 2%, до 12,04 тыс. единиц. Средняя цена квадратного метра на объектах группы «Эталон» выросла на 13%, до 123,1 тыс. рублей, а средняя стоимость квартиры увеличилась на 20%, до 148,7 тыс. рублей за 1 м2. При этом в 2019 году компания продала практически столько же недвижимости, сколько и в 2018 году: 630,3 тыс. м2 против 627,9 тыс. м2. Объем денежных поступлений в 2019 году вырос на 24%, до 77,7 млрд рублей.

«При сопоставимом с прошлым годом объеме проданных квадратных метров группе «Эталон» в 2019 году за счет значительного роста цен удалось повысить стоимость заключенных договоров до 78 млрд рублей, что практически совпадает с нашим планом, заявленным в начале года», — комментирует Геннадий Щербина.

Тридцатипроцентный рост ввода площадей в эксплуатацию — это значительно выше среднего по экономике показателя для данного индекса, отмечает Александр Осин. Однако, указывает он, показатели компании волатильны в связи с высоким чистым долгом: соотношение чистый долг к EBITDA — около 2. «При продолжающемся застойном спаде компания все сильнее приближается по своим показателям к широкому рынку. Это фактор риска для «Эталона», который отражает ослабление отраслевых драйверов роста в периоды спада», подчеркивает аналитик. Исходя из динамики прошлых лет, в 2020 году возможным представляется замедление прироста показателя ввода «Эталоном» недвижимости в эксплуатацию до уровней в диапазоне 6,5–9% LFL, прогнозирует Александр Осин.

Разная реакция

Отчеты «Эталона» и Группы «ЛСР» показали, что на рынке сложилась негативная ситуация, возникшая из-за снижения числа проданных площадей и уменьшения самого числа сделок, говорит начальник аналитического отдела ЗАО «Инвестиционная компания ЛМС» Дмитрий Кумановский. Он не удивлен: в значительной степени это было видно с начала 2019 года, поэтому итоговые результаты были вполне ожидаемы. Причиной проблем Дмитрий Кумановский считает начавшийся с 2018 года рост цен на недвижимость, вызванный переходом на эскроу-счета. А ожидание притока ипотечных сделок из-за снижения банковских ставок и новых мер государственной поддержки ипотечных заемщиков через субсидии и материнский капитал привело как к параличу сделок на вторичном рынке, так и к недостатку клиентов на рынке первичного жилья.

Группа «ЛСР» и «Эталон» по-разному отразили изменения, анализирует Дмитрий Кумановский. «ЛСР» сделала ставки на Москву и Петербург в экономичном сегменте и показала как максимальное падение продаж площадей (на 18%), так и ввода объектов (на 17%), что было частично компенсировано ростом цен (на 15%), позволившим в 2019 году в сравнении с 2018 годом потерять в выручке только 9%. «Эталон» же за счет консолидации московского премиального строителя «Лидер-Инвест» смог стать первым в Москве по числу объектов и показать более значительный средний рост цен на недвижимость, рост ввода объектов и сохранить объем продаж квадратных метров в 2019 году на уровне 2018 года.

«Главстрой СПб» стабилен

Компания «Главстрой Санкт-Петербург» ввела в эксплуатацию в 2019 году 335,3 тыс. м2 недвижимости (без учета социальных объектов), что на 7,6% больше, чем в 2018 году. Данные о продажах компания не раскрывает, однако говорит о стабильном уровне ипотечных сделок, который остается на уровне 63% от общего числа продаж, и росте объема сделок с крупными квартирами площадью 80–95 м2.

«Прирост продаж крупных двухкомнатных квартир составил 25%, а трехкомнатных квартир — 31% к соответствующим показателям компании за 2018 год», отмечают в «Главстрое СПб». По словам генерального директора компании Александра Лелина, в 2020 году «Главстрой СПб» планирует ввести в эксплуатацию не менее 270 тыс. м2 недвижимости, в том числе более 4,4 тыс. квартир общей площадью 186 тыс. м2.

Для сравнения, в 2017 году «Главстрой-СПб» ввел в эксплуатацию более 500 тыс. м2 недвижимости, после этого в строительном секторе компании наблюдается ожидаемый спад активности», отмечает Александр Осин. «Но в целом результат находится в рамках динамики широкого рынка. В РФ ввод жилых домов в 2019 году составил 80 млн м2 против 80,2 млн м2 в 2016 году. Правда, в соответствии с паспортом нацпроекта «Доступное жилье» ожидается, что ввод жилья в 2020 году составит 87 млн м2, но это верхняя граница ожидаемого диапазона, соответствующая приросту в 9% LFL», рассуждает аналитик. Он прогнозирует рост сданных объемов жилья для «Главстроя СПб» в 2020 году по сравнению с 2019 годом в диапазоне 6,5-9%, как и для группы «Эталон».

Не в цены корм

После трехлетнего сокращения объемов ввода жилья в городе в 2019 году зафиксирован рост этого показателя на 6%, что является сравнительно высоким результатом, отмечают аналитики. По мнению Александра Осина, на динамике рынка сказался отложенный спрос, а также ожидания, связанные с нацпрограммами. Так, в 2020–2024 годах, согласно паспорту нацпроекта «Жилье и городская среда», ежегодный прирост ввода жилья в РФ должен составлять в среднем до 8%. Однако, отмечает Александр Осин, показатели ввода в строй недвижимости пока не дотянули до ориентиров нацпроектов. Причины он видит в том числе и в косвенных факторах, влияющих на спрос. Это сравнительно высокие реальные ставки, закредитованность бизнеса, повышение в последние годы налоговой нагрузки, несмотря на экономический спад.

Впрочем, не исключают аналитики, в 2020 году возможен рост экономики на 2–2,5%. На этом фоне рынок недвижимости может подрасти на 6,5–9%. Однако, его будет лихорадить из-за большого числа объектов и готовых площадей, начатых по старому законодательству, которые будут выводиться на рынок, а ипотека подогреет продажи, считает Дмитрий Кумановский. На этом фоне важным станет вопрос устойчивости бизнеса: конкуренция может приводить к стресс-продажам у малых и средних застройщиков, очищению рынка от финансово ненадежных компаний. В результате в 2020 году ожидается снижение площадей вводимого жилья, числа сделок и небольшой рост цен. Что касается анонсированных в 2020 году мер поддержки рождаемости и роста числа ипотечных сделок, эти факторы начнут оказывать влияние на рынок недвижимости только через 1,5-2 года, прогнозирует эксперт.

девелопмент Эталон Главстрой Setl Group отчетность жилищное строительство
Другие статьи автора Читайте также по теме
Конкурсное производство на Петербургской макаронной фабрике (производила продукцию под брендом «Знатные») завершилось мировым соглашением. Эксперты склоняются к мысли, что теперь имущественный комплекс на ул. Коли Томчака в Московском районе ждет редевелопмент.
Елена Греб, финансовый директор алтайского строительного холдинга «Союз», который строит в поселке имени Тельмана на границе с Колпино жилой комплекс за 1,5 млрд рублей, поговорила с «Новым проспектом» о красоте, высотках и выходе на рынок Петербурга.
Редакция 06.09.2021
Власти Ленобласти собираются передавать девелоперам, которые берутся достраивать проблемные объекты в регионе, участки под новые проекты на территории бывшего Ржевского полигона. Участники рынка по-разному оценивают инициативу чиновников.

Никакой уголовной ответственности для депутатов за невыполнение предвыборных обещаний не будет
24.10.2021
В России создают систему слежки за курильщиками-нарушителями
24.10.2021
Игроки отрасли гостеприимства предупредили Смольный, что жесткие ограничения приведут к невосполнимым потерям
24.10.2021
Китай запустил спутник, который поможет справиться с космическим мусором
24.10.2021
Священников РПЦ не будут принудительно вакцинировать от ковида
24.10.2021
Одиннадцать работ Пабло Пикассо проданы за $110 млн
24.10.2021
Ленобласть на время локдауна обещает ограничить доступ в обе "Меги"
24.10.2021
В Петербурге с 30 октябоя вводят локдаун "московского образца"
24.10.2021
В Петербурге установили рекорд по числу госпитализированных за сутки
23.10.2021
Ученые Петербрга выяснили, что в период пандемии у людей снизилось ощущение одиночества
23.10.2021
Цены на авиабилеты выросли после объявления нерабочих дней
23.10.2021
В Петербурге впервые за 15 лет очистили русло реки Смоленки
23.10.2021
Концертно-развлекательная сфера Петербурга получит финансовую поддержку
23.10.2021
Полиция перекроет внутреннее кольцо на севере КАД
23.10.2021
Электрички с Финляндского вокзала массово задерживаются из-за техсбоя
23.10.2021
В ТЦ "Галерея" на вакцинацию выстроилась огромная очередь
23.10.2021
В Петербурге медики попались на фиктивной вакцинации от коронавируса
23.10.2021
Москвичи массово выбирают Петербург и Ленобласть для отдыха в нерабочие дни
23.10.2021
В Петербурге модернизировали систему наружного освещения проспекта Ветеранов
23.10.2021
В ПФР объяснили порядок выплаты пенсий в нерабочие дни
23.10.2021
Twitter купил у англичан мессенджер для группового общения Sphere
23.10.2021
Ученые СПбГУ помогли установить причину вымирания мамонтов в Сибири
23.10.2021
Водэн
VEREN
RBI
Строительный трест
InveStoreClub
РосСтройИнвест
РКС
Решение
Прайм Эдвайс
Питер
Петрополь
Петромир
Pen&Paper
Neva Coffee
Первая мебельная
Пепелаев
RRT
Colliers
Ильюшихин
Илоранта
Календарь событий

Метки